Que les caisses sociales octroient, dans des circonstances particuli\u00e8res et \u00e0 concurrence de leurs ressources, des cr\u00e9dits \u00e0 des taux pr\u00e9f\u00e9rentiels \u00e0 leurs affili\u00e9s, cela peut entrer dans leurs pr\u00e9rogatives sociales. Mais qu\u2019elles viennent \u00e0 marcher sur les plates-bandes des banques et se positionner dans un march\u00e9 de cr\u00e9dits qui est l\u2019apanage exclusif des institutions financi\u00e8res, cela pr\u00eate \u00e0 \u00e9quivoque.<\/p>\n
\t\t\t\t\t\t\t\t\tL\u2019annonce par le ministre des Affaires sociales Malek Zehi de revoir \u00e0 la hausse le montant des cr\u00e9dits accord\u00e9s par les caisses sociales, si elle a ravi les affili\u00e9s sociaux elle a, dans le m\u00eame temps, suscit\u00e9 beaucoup de questionnements quant \u00e0 son opportunit\u00e9 et son timing, surtout sa faisabilit\u00e9 et ses chances de sa r\u00e9ussite.<\/p>\n
Cela dit, nous ne contestons aucunement l\u2019opportunit\u00e9 de cette mesure et sa port\u00e9e sociale, ce sont plut\u00f4t les moyens financiers que requiert cette op\u00e9ration qui alimente notre appr\u00e9hension quant aux chances de la voir aboutir.<\/p>\n
Des d\u00e9ficits abyssaux !<\/p>\n
La premi\u00e8re question qui nous revient \u00e0 l\u2019esprit : en d\u00e9cidant de cette mesure qui doit entrer en vigueur \u00e0 partir du 1er f\u00e9vrier 2024, le minist\u00e8re des Affaires sociales s\u2019est-il donn\u00e9 les moyens de sa politique ? Nous disons cela parce qu\u2019\u00e0 ce jour, aucun responsable ne s\u2019est exprim\u00e9 sur la partie qui financera lesdits cr\u00e9dits ?<\/p>\n
Les caisses sociales sont incapables de le faire. Les chiffres en t\u00e9moignent : le d\u00e9ficit cumul\u00e9 des deux caisses culmine \u00e0 5,62 milliards de dinars en 2022. La CNSS en accuse la grande partie (plus de 5 Mds de dinars). La CNRPS n\u2019est pas moins lotie et sans le concours de l\u2019Etat elle aurait \u00e9t\u00e9 mise \u00e0 mal par le d\u00e9ficit qu\u2019elle tra\u00eene d\u00e9j\u00e0.<\/p>\n
C\u2019est clair : les deux caisses n\u2019ont pas de ressources pour financer les cr\u00e9dits, encore heureux qu\u2019elles assurent \u2013 \u00e0 temps \u2013 les pensions des retrait\u00e9s et autres prestations sociales.<\/p>\n
La seule solution est le concours de l\u2019Etat. Mais celui-ci a-t-il budg\u00e9tis\u00e9 cette mesure dans la LF 2024 et dans le Budget de l\u2019Etat ? Nous ne relevons aucune trace de cela. Va-t-il conc\u00e9der des rallonges pour concr\u00e9tiser cette op\u00e9ration ? Oui, il peut le faire mais par le biais de quelles ressources ? D\u00e9j\u00e0, il para\u00eet que le taux de 1% au titre de la cotisation de solidarit\u00e9 d\u00e9duite des salaires n\u2019est pas affect\u00e9 aux caisses sociales !<\/p>\n
L\u2019Etat recourra-t-il \u00e0 des lignes de cr\u00e9dit ext\u00e9rieures pour financer cette op\u00e9ration ? Cela peut para\u00eetre \u00ab anecdotique \u00bb au regard du volume de l\u2019endettement de la Tunisie.<\/p>\n
Quels impacts sur l\u2019activit\u00e9 des banques ?<\/p>\n
L\u2019autre questionnement suscit\u00e9 par cette mesure – si elle vient \u00e0 \u00eatre appliqu\u00e9e – a trait \u00e0 l\u2019impact qu\u2019elle aura sur l\u2019activit\u00e9 des banques. Comment celles-ci vont-elles, dor\u00e9navant, se positionner sur le march\u00e9 des cr\u00e9dits avec cette nouvelle donne ?<\/p>\n
Vont-elles conc\u00e9der des points de pourcentage sur le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat pour se rapprocher de celui qui sera appliqu\u00e9 par les caisses sociales ?<\/p>\n
A titre d\u2019exemple, actuellement, pour un pr\u00eat logement de 15.000 dinars, la CNSS applique un taux d’int\u00e9r\u00eat de 6,75% l’an. Les banques vont-elle pouvoir aller au-dessous du taux de march\u00e9 mon\u00e9taire (le TMM se situe \u00e0 plus ou moins 8%) ? Il est insens\u00e9 de croire \u00e0 ce que les institutions financi\u00e8res pr\u00eatent de l\u2019argent \u00e0 un taux inf\u00e9rieur \u00e0 celui du niveau de l\u2019inflation (9%).<\/p>\n
A ce titre, nous sommes encore dans l\u2019attente de r\u00e9actions \u00e9manant de la sph\u00e8re bancaire et financi\u00e8re par rapport \u00e0 cette mesure. L\u2019Association professionnelle tunisienne des banques et des \u00e9tablissements financiers (APTBEF) n\u2019a pas encore r\u00e9agi, encore moins la BCT sens\u00e9e assurer la politique mon\u00e9taire du pays et s\u2019assurer qu\u2019une concurrence saine soit \u00e9tablie entre tous les acteurs \u00e9conomiques.<\/p>\n
Or, en pr\u00eatant \u00e0 un taux inf\u00e9rieur \u00e0 celui du TMM, les caisses sociales ne sont-elles pas en train d\u2019enfreindre cette r\u00e8gle ?<\/p>\n
Chahir Chakroun<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
L\u2019annonce par le ministre des Affaires sociales Malek Zehi de revoir \u00e0 la hausse le montant des cr\u00e9dits accord\u00e9s par les caisses sociales, si elle a ravi les af…<\/p>\n","protected":false},"author":3169,"featured_media":248118,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[44],"tags":[3063,5019,7104,3378,7105,2608],"class_list":["post-211907","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-national","tag-banques","tag-caisses-sociales","tag-cnrps","tag-cnss","tag-credits","tag-tunisie"],"yoast_head":"\n